ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

analisis lap keuangan mencakup;

• .perbandingan kinerja perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama
• .evaluasi kcnderungan posisi-posisi keuangan perusahaan sepanjang waktu

digunakan u/memprediksi masa depaan(u/ mmbntu mngantisipasi kondisi d msa dpn n sbg titik awal u/ perencanaaan tindakan yg akn mmpengaruhi peristiwa d msa depan) rasio keuangan dirancang u/ membantu mengevaluasi laporan keuangan 1Rasio likuiditas(kemampuan u/ memenuhi kewajiban jangka pendek yg menunjukkan hub. kas n aktiva lancar lain dgn kwjiban lancar) .Rasio lancar(dihitung dgn mmbagi aktiva lancar n kewajiban lancar,mnunjukkan besarnya kewajiban lancar yg ditutupi dgn aktiva) 3,2x=setiap 1 kewajiban lancar ditutup oleh 3,2 aktiva lancar .rasio cepat(dihitung dgn aktiva lncar-persediaan:kwjiban lancr) aktiva likuid;aktiva yg dpt di komversimnjd kas dgn cpat tanpa mengutrangi harga aktiva tsb terlalu bnyk 2Rasio anajemen aktiva(seperangkat rasio yg mengukur seberapa efektif perusahaan mengelola aktiva) .mengevaluasi persediaan;rasio perputaran persediaan(penjualan:persediaan) 4.9x(perputaran persediaan selama 1th hhny 4,9x ini menunjukkan perusahaan blum efektif dlm pnglolaaan persediaan,terlalu byk persediaan di gudang) .mengevaluasi piutang;day sales outstanding(piutang:rata" pnjuLn perhari = piutang:penjualan perth/360) DSO;mnunjukkan jngka wktu rata" yg hrus ditunggu persh sstlh mlkukan pnjualan kredit sampai mndapatkan kas .mengevaluasi aktiva tetap;rasio perputaran aktiva tetap(seberapa efektif perusahaan menggunakan aktiva tetapnya =penjualan:aktiva tetap bersih 4,5x(aktiva tetap bersih yg bisa mmberikan hasil berupa pnjualan sebanyak 4,5x) .mengevaluasi total aktiva;rasio perputarn total aktiva(mengukur perputaran seluruh aktiva perusahaan) =penjualan:total aktiva 3rasio mnajenem utang pembiayaan dgn utang 3 implikasi penting

• 1mmperoleh dana melalui uutang mmbuat pemegang saham dpt mmpertahankan pengendalian ats persh dgn inves terbatas
• 2kreditur mlihan ekuitas/dna yg disetor pmilik u/ mmberikan maorgin pengaman sehingga jka pmegang saham hny mmberikan sbagian kecil dr total pmbiayaan,mka risiko persh sebagian besar ada pda kreditur
• 3jika persh mmperoleh pengembalian lbh besar ats invest yg dbiayai dengan dana pinjaman dibanding pmbayaran bunga,mka pngmbalian ats mdal pemilik akn lbh besar/leveraged
• dgn utang dpt mngrangi pjk

.bgaimana persh dibiayai;total utang:total aktiva(Rasio utang;mengukur persentase dana yg disediakan kreditur) .kemampuan membayar bunga;Rasio kelipatan pembayarn bunga(TIE)(rasio laba sebelum bunga n pajak terhadap beban bunga;mengukur kemampuan perusahaan u/ mmenuhi pembayaran bunga tahunan) =ebit:beban bunga .kemampuan melunasi kewajiban;rasio cakupan beban tetap(rasio yg mmperluas rasio tie untuk mncakup lease jangka pnjang tahunan perusahaan n kewajiban dana pelunasan) =)ebit+pembayaran lease):(bbn bunga+pmbyran lease)+( pembayaran dana pelunasan:1-tarif pajak) 4Rasio provitabilitas(sekelompok rasio yg mmperlihatkan pengaruh bagungan dr likuiditas,mnajemen aktiva n peluang terhadap hasil operasi .marjin laba atas penjualan(rasio ini mengukur laba per dolar penjualan) =laba bersih yg tersedia u/pmgang shm biasa:penjualan .basic earning point(BEP)(rasio yg mnujjkkan kemampuan menghasilkan laba dr aktiva perusahaan sebelum pengaruh pjak serta leverage) =ebit:total aktiva .pengembalian atas total aktiva(ROA)(rasio laba bersih terhadap total aktiva mengukur ROA) =laba bersih yg tersedia u/ pmgang saham:total aktiva .pengembalian atas ekuitas saham biasa(ROE)(rasio laba bersih terhdp ekuitas shm biasa mengukur tingkat pengembalian atas investasi pemegang saham) =laba bersih yg tersedia u/ pmgang saham:ekuitas saham biasa rasio nilai pasar(sekumpln rasio yg menghubungkan harg saham persh dgn laba dan nilai buku persaham) .rasio harga laba;mnunjukkan seberapa byk invstor bersedia mmbayar perdolar laba yg dilaporkan =harga per saham:laba per saham .rasio nilai pasar(buku/hrg perolehan aktiva);mnunjukkan tingkat pngembalian atas ekuitas nilai buku per saham=ekuitas saham biasa:jumlah saham yg beredar rasio nilai pasar=harga pasar per saham:nilai buku per saham 1.3x(persh hny dpt mnjual saham sebayak 1.3x dr nilai bukunya analisis tren;analisis terhadap rasio keuangan persh selama suatu waktu.digunakan u/ mengestimasi kemungkinan kondisi keuangan mmbaik/memburuk. rasio komparatif n benchmark;proses u/ mmbandingkan suatu perusahaan dgn seklmpok pers benchmark(persh dlm industri yg sama penggunaan dan keterbatasan analisis rasio

1. 1 analisis rasio lbh berguna bagi persh kecil,dibanding persh multi divisi,karena penggunaaan divisi" berbeda mnyulitkan perhitungan rasio
2. 2 inflasi dpt mnimbulkan distorsi yg buruk pd rencana persh
3. 3 persh dpt mnggunakan teknik window dressing u/ mmbuat laporan keuangan tampak lebih baik dgn cra mlakukan pnjaman
4. 4 praktik akuntansi yg berbeda dpt mndistorsi perbandingan
5. 5 sangat sulit menyamaratakan apakah suatu rasio tertentu baik atau buruk

melihat diluar angka faktor" kualitatif yg dipertimbangkan dlm mngevaluasi perusahaan

• .apakah pend persh tergantung pda suatu konsumen utama(jka ya,knerja persh akn mnurun scr dramatis ktika konsumen tsg berpindah ke persh lain)
• ,seberapa besar pendapatan persh tergantung pada satu produk utama?(persh yg mngndalkan hnya 1 prod utama,mungkin akan lebih efisien n terfokus,ttp kurangnya diversifikasiakan mningkatkan resiko)
• .seberapa besar persh mngndalkanpd pemasok tnggal?(bergantung pda pmasok tunggal dpt mnimbulakn kekurangan yg tdk diantisipasi,hal ini harusdinilai oleh investor/kreditur potensial)
• .persaingan(apakah produk bnar" dibutuhkan pasar atau tidak)

• .brp persentase bisnis persh yg diperoleh dr luar negeri?
• .prospek persh masa depan
• .lingkungan uu n peraturan

LAPORAN KEUANGAN

sejarah. lap.keu timbul karena kebutuhan pemilik u/ mlhat kefektifan jlnny persh,kreditur n investor juga mmbuthkan infrmasi keuangan dlm mngmbl kptusan pmberian pnjaman n pembagian laba,bagi mnjer u/ pngmbilan kptusan yg eektif dlm njlnkan persh,pmrintah jga mmtuhkan infrmasi tsb u/ pngenaan pajak lap.keu thunan;lap yg diterbitkan tiap thn olh persh kpd pra pmgang sham yg brisi 2 infrmsi, -infrmsi verbal dlm bntuk uraian ttg keadaan perusahaan tahun lalu n yg akn dtg -infrmasi kuantitatif(neraca,lap.arus kas,lap.laba d tahan,lap. laba rugi) mnujjukkan ap yg sbnarnya terjadi pda aktiva,laba,deviden dlm thun" tertentu n infrmasi verbal yg mnejlaskn mngpa hal itu terjadi. neraca(laporan posisi keuangan pda suatu waktu tertentu) ekuitas pemegang saham biasa=aktiva-kewajiban-shm preferen saham preferen adl gabungan antr shm biasa n hutang,jka persh mnglmi kbngkrutan,mka pringkat shm preferen d atas shm biasa dan dbwh utang. deviden shm preferen adl tetap,jika perusahaan mndptkan keuntungan lebih,pemilik shm preferen ttk mndptkannya laba ditahan;bgian laba persh yg tdk d byrkan sbg deviden lap laba ditahan;lap yg mnunjukkan berapa besar laba yg di tahan perusahaan lap laba rugi;lap yg mengikhtisarkan pendapatan n beban perusahaan pd suatu periode tertentu EPS=laba bersih:saham biasa yg beredar DPS=deviden yg d byr kpd pmgang shm biasa:shm biasa yg beredar BVSP=total ekuitas saham biasa:saham biasa yg beredar arus kas bersih aktual;kebalikan dr laba bersih akuntansi yg dihasilkan selama periode waktu tertentu dimana penyusutan ditambahkan krn termasuk dlm beban nonkas. =laba bersih-pendapatan nonkas+beban nonkas arus kas bersih=laba bersih+penyusutan laba akuntansi;laba bersih yg diperoleh perusahaan yg dilaporkan dlm lap laba rugi dimana penyusutan mengurangi jlh laba tsb. arus kas operasi;arus kas yg berasal dr hasir normal operasi perusahn yg terjadi(perbedaan antr pendptan,pnjualan,beban operasi,kas,laba operasi setelah pjak) =(laba operasi)(1-tarif pjak)+penyusutan arus kas bersih=arus kas operasi-b.bunga(1-tarif pajak) hal" yg berpengaruh thdp posisi kas dlm nraca

• -arus kas(positif=saldo kas persh lbh tinggi d bank)
• -perubahan modal kerja(kenaikan aktiva lancar selain kas=kas turun,sebalikknya,utang mningkat=kasmningkat dsb)
• -aktiva tetap(jika persh menginvest dlm aktiva tetap=kas turun)
• -transaksi sekuritas(jka persh mnerbitkan saham/obligasi=kas naik,jka sebaliknya/mmbyr deviden=kas turun)

laporan aruskas;lap yg mnjelaskan dampak aktivitas operasi,investasi,dan pembiayaan persh thdp arus kas pd suatu periode akuntansi tertentu

• -aktivitas operasi(mencakup laba bersih,pnyusutan,perubahan aktiva lancar srta kwajiban lancar selain kas n utang jangka pendek)
• -aktivitas investasi(mencakup investsi dlm mnjual aktiva tetap)
• -aktivitas pembiayaan(mckup kas yg diperoleh selama tahun berjalan dgn mnerbitkn utang jangka pendek,pnjang,saham,pmbyatran deviden,pmbelian ekuitas yg beredar)

nilai tambah pasar(MVA);perbedaan antr nilai pasar ekuitas n jlh modal ekuitas yg di investasikan investr =(shm yg beredar)(harg saham)-total ekuitas shm biasa nilai tambah ekonomi(EVA);nilai tambah kpd pemegang sahan oleh mnajemen selama 1th tertentu/suatu estimasi laba ekonomis yg sesungguhx =laba opersi stlh pjk-by mdl snlh pjk =EBIt(1-tarif pjk)-(total modal)(by modal stlah pjak)